Optionen Trading Rho

Was ist Rho Rho ist die Rate, mit der sich der Kurs eines Derivats gegenüber einer Änderung des risikofreien Zinssatzes ändert. Rho misst die Sensitivität eines Options - oder Optionsportfolios auf eine Veränderung des Zinsniveaus. Wenn beispielsweise ein Options - oder Optionsportfolio einen rho-Wert von 1 hat, erhöht sich der Wert der Option um jeden Prozentpunkt der Zinssätze 1. BREAKING DOWN Rho In der mathematischen Finanzierung sind Mengen, die die Preisempfindlichkeit eines Derivats messen Zu einer Änderung in einem zugrunde liegenden Parameter bekannt als die Griechen. Die Griechen sind wichtige Werkzeuge im Risikomanagement, da sie einem Manager, Händler oder Investor erlauben, die Wertveränderung einer Investition oder eines Portfolios auf eine kleine Änderung eines Parameters zu messen. Noch wichtiger ist, dass diese Messung das Risiko isoliert, so dass ein Manager, Händler oder Investor, um das Portfolio neu auszugleichen, um ein gewünschtes Maß an Risiko in Bezug auf diesen Parameter zu erreichen. Die häufigsten Griechen sind Delta, Gamma, Vega. Theta und rho. Rho-Berechnung und Rho in der Praxis Die exakte Formel für rho ist kompliziert, wird aber als die erste Ableitung des Optionswerts in Bezug auf die risikofreie Rate berechnet. Rho misst die erwartete Änderung eines Optionskurses für eine Veränderung des risikofreien Satzes der US-Staatsanleihe. Nehmen wir beispielsweise an, dass eine Anrufoption bei 4 bewertet ist und einen rho von 0,25 aufweist. Bei steigender risikofreier Rate von 3 bis 4 würde sich der Wert der Call-Option von 4 auf 4,25 erhöhen. Call-Optionen im Allgemeinen steigen im Preis, wie die Zinsen steigen und Put-Optionen in der Regel sinken im Preis, wie die Zinsen steigen. So haben Call-Optionen positive rho, während Put-Optionen haben negative rho. Als weiteres Beispiel sei angenommen, dass die Put-Option bei 9 bewertet wird und einen rho von -0,35 aufweist. Wenn die Zinssätze von 5 auf 4 sinken würden, würde sich der Kurs dieser Put-Option von 9 auf 9,35 erhöhen. In diesem Szenario unter der Annahme der oben genannten Call-Option würde der Preis von 4 auf 3,75 sinken. Rho ist größer für Optionen, die in-the-money sind und stetig sinkt, wie die Option ändert, um out-of-the-money werden. Auch nimmt Rho zu, wenn die Zeit bis zum Exspiration zunimmt. Langfristige Eigenkapitalvorhersage-Wertpapiere (LEAPs), bei denen es sich um Optionen handelt, die in der Regel mindestens zwei Jahre entfernt sind, sind weitaus empfindlicher auf Veränderungen des risikofreien Zinses und damit auf große RHO als auf kurzfristige Optionen. Obwohl rho ein wichtiger Bestandteil des BlackScholes-Options-Pricing-Modells ist, hat eine Änderung der Zinssätze generell einen geringfügigen Gesamteffekt auf die Preisgestaltung der Optionen. Aus diesem Grund ist Rho in der Regel als die am wenigsten wichtig von allen Option Greeks. How to Use Options Rho Von den fünf wichtigsten Griechen, die typischerweise von Optionen Händlern verwendet werden, ist Rho am wenigsten wichtig. Seine auch die am wenigsten verwendet, und in der Tat die meisten Händler zahlen wenig, wenn überhaupt, Aufmerksamkeit auf sie. Es misst, wie sich der Kurs einer Option theoretisch ändert, wenn sich die Zinsen ändern. Seine geringere Bedeutung ist vor allem, weil die Zinsen nicht häufig ändern, und wenn sie das tun, ist der Effekt auf den Preis der Optionen relativ klein. Nichtsdestoweniger lohnt es sich, zumindest ein grundlegendes Verständnis dessen zu haben, was der rho-Wert ist und wie er für den Optionshandel relevant ist, und so weiter unten eine kurze Erklärung zu diesem Thema. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Merkmale von Rho Rho kann entweder positiv oder negativ sein. Eine Option mit einem positiven rho-Wert wird theoretisch im Preis steigen, wenn die Zinsen steigen und der Kurs sinkt, wenn die Zinsen sinken, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben. Der Preis für eine Option mit einem Rho-Wert von 0,01 wird zum Beispiel um 0,01 für jeden Prozentpunkt erhöhen Zinsen steigen, und sinken um 0,01 für jeden Prozentpunkt Zinsen fallen. Sein die andere Weise herum für Wahlen mit einem negativen rho Wert, den sie oben im Preis steigen, wenn Zinssätze fallen und unten im Preis fallen, wenn Zinsen steigen. Anrufe haben positive rho Werte, während puts negative rho Werte haben. Der Wert von Rho wird gewöhnlich höher sein, wenn es eine lange Zeit bis zum Verfall gibt und wird mit der Zeit abnehmen, während das Verfalldatum nähert. Dies ist vor allem, weil es weniger extrinsischen Wert in einer Option, wie es näher kommt Verfalldatum, und aufgrund dieser Zinsen haben sehr wenig Einfluss auf den Preis. Selbst wenn der rho-Wert am höchsten ist, mit einer langen Zeit bis zum Verfall, ist die theoretische Wirkung, die er auf den Preis hat, ohnehin ziemlich klein. Putting Rho zu verwenden Rho ist wirklich nicht so bedeutend für die überwiegende Mehrheit der Optionen Trading-Strategien. Wirklich ist das einzige Mal seine besonders wichtig, den rho Wert einer Option zu betrachten, wenn Zinssätze drastisch ändern. Die Zinssätze haben einen gewissen Einfluss auf die Kosten der Anrufe, und dies ist weitgehend mit den Kosten für den Besitz von Aktien und anderen Finanzinstrumenten zu tun. Die Buchhaltungskosten für den Besitz solcher Instrumente basieren auf dem Geld, das zum Kauf erforderlich ist. Das erforderliche Geld muss ausgeliehen werden, wobei in diesem Fall ein Zinsaufwand entsteht. Auch wenn das Geld zur Verfügung stand und zur Verfügung, theres noch ein Nennwert, weil das Geld könnte in einem verzinslichen Depot investiert werden. Je höher die Zinsen, desto höher die Buchhaltungskosten. Das Kaufen von Anrufen auf einem Finanzinstrument ist billiger als das Kaufen des Finanzinstruments selbst, aber Elemente der tragen Kosten werden in den Preis der Anrufe gebaut. Als Folge dieser Tatsache, wenn die Zinssätze steigen, müssen die Kosten der Anrufe steigen, wie die erhöhten Kosten für den Besitz der jeweiligen zugrunde liegenden Sicherheit spiegeln sich in den Preis. Auch Anrufe werden attraktiver für Investoren, wenn die Zinssätze hoch sind, weil die Kosteneinsparungen zwischen dem Kauf von Anrufen und dem Kauf der relevanten zugrunde liegenden Sicherheit wird mehr relevant, da es einen größeren Vorteil für die Bargeld in einem verzinslichen Konto. Dies führt zu einer höheren Nachfrage nach Anrufen, die auch den Preis erhöhen können. Zusammenfassend, Optionen Rho ist kein Thema, müssen Sie zu viel Sorgen zu machen. Wenn Sie die Griechen verwenden, dann sind die Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Werte weitaus wichtiger und weitaus wahrscheinlicher, einen Einfluss darauf zu haben, was Trades Sie machen und wann.